Paris, le 25 juin 2024 \u2013 Sienna Investment Managers (Sienna IM) et le cabinet de consulting YCE Partners s\u2019associent pour r\u00e9aliser un barom\u00e8tre destin\u00e9 \u00e0 sonder les principaux acteurs de l\u2019industrie de l\u2019\u00e9pargne en France 1 (assureurs, bancassureurs, courtiers, CGP\u2026) sur les opportunit\u00e9s et les d\u00e9fis face aux \u00e9volutions r\u00e8glementaires en mati\u00e8re d\u2019\u00e9pargne et \u00e9pargne retraite, notamment la loi Industrie verte.<\/p>\n
Cette premi\u00e8re \u00e9dition du barom\u00e8tre fait \u00e9tat d\u2019un comportement d\u2019attentisme adopt\u00e9 par ces acteurs, \u00e0 quelques semaines de la mise en application de la loi Industrie verte. Globalement, les objectifs de la loi sont consid\u00e9r\u00e9s comme atteignables, et la plupart se montrent convaincus de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019adapter leurs produits et services. Le principal d\u00e9fi, identifi\u00e9 mais pas encore anticip\u00e9 par \u00be des r\u00e9pondants, r\u00e9side dans l\u2019int\u00e9gration d\u2019actifs non-cot\u00e9s dans leurs grilles de gestion. Ils restent globalement assez prudents quant \u00e0 la possible acc\u00e9l\u00e9ration de la distribution du PER et de l\u2019assurance-vie \u00e0 date.
\nXavier Collot, Managing Director \u2013 Listed & Hybrid Assets, Sienna IM, commente : \u00ab Tout comme il y a 5 ans dans le cas de la loi Pacte, aujourd\u2019hui les investisseurs voient arriver la loi Industrie verte avec prudence et espoir. Chez Sienna IM, nous croyons fort aux opportunit\u00e9s qu\u2019offrira cette loi aux \u00e9pargnants sur le moyen et long terme et, globalement, \u00e0 l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle, moins carbon\u00e9e. Nous avons \u00e9t\u00e9 parmi les premiers \u00e0 plaider pour la d\u00e9mocratisation des actifs priv\u00e9s et \u00e0 lancer des fonds \u00ab hybrides \u00bb. En r\u00e9action au nouveau cadre r\u00e8glementaire, nous capitalisons sur ce savoir-faire pour lancer notre troisi\u00e8me fonds combinant actifs cot\u00e9s et priv\u00e9s, Sienna Private Assets Allocation2 \u00bb.
\nAnthony Salic, Associ\u00e9-fondateur, YCE Partners, ajoute : \u00ab Nous sommes convaincus au sein d\u2019YCE Partners que la loi Industrie verte va permettre aux acteurs des secteurs bancaire, assurantiel et financier de se saisir de nouvelles opportunit\u00e9s de d\u00e9veloppement, tout en renfor\u00e7ant la protection de l\u2019\u00e9pargnant. Cela n\u00e9cessite toutefois, comme nous pouvons le constater en appui des clients que nous accompagnons, plusieurs travaux de mise en oeuvre (ie. impacts sur l\u2019offre financi\u00e8re, \u00e9volution des processus de gestion et des syst\u00e8mes d\u2019information, adaptation des documents contractuels, renfort du devoir de conseil en cours de vie ou encore en termes de pr\u00e9f\u00e9rence de durabilit\u00e9, formation des r\u00e9seaux de distribution, ajustement des parcours de vente\u2026), qui in fine peuvent amener \u00e0 interroger l\u2019offre d\u2019\u00e9pargne au global et ouvrir la voie \u00e0 des offres plus responsables au b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle \u00bb.
\nInt\u00e9gration d\u2019actifs non-cot\u00e9, principal impact identifi\u00e9
\nPlus de 60% des r\u00e9pondants sont confiants dans l\u2019atteinte des objectifs de la loi Industrie verte, malgr\u00e9 quelques obstacles op\u00e9rationnels, comme le risque d\u2019illiquidit\u00e9 et le co\u00fbt de partage de la liquidit\u00e9 (4 r\u00e9pondants sur 5). 72% se mettent d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 en ordre de bataille pour adapter leur offre. Parmi les actions de transformation les plus cit\u00e9es figurent la formation des r\u00e9seaux de distribution et la strat\u00e9gie marketing et communication. Afin de se d\u00e9marquer de la concurrence, les principaux leviers envisag\u00e9s sont les fonds th\u00e9matiques (pr\u00e9sents dans 70% des r\u00e9ponses), la mise en place des services compl\u00e9mentaires (48%) et de la souscription digitale (43%).
\nSi 75% des r\u00e9pondants n\u2019int\u00e8grent pas encore d\u2019actifs non-cot\u00e9s \u00e0 leurs grilles de gestion pilot\u00e9e, la grande majorit\u00e9 consid\u00e8re que les nouvelles obligations introduites par la loi Industrie verte auront de l\u2019impact sur la strat\u00e9gie de revue du catalogue d\u2019UC et la proposition de grilles de gestion th\u00e9matiques. Pr\u00e8s de 2 r\u00e9pondants sur 3 estiment entre 5% et 8% le niveau d\u2019actifs non-cot\u00e9s \u00e0 int\u00e9grer dans la gestion pilot\u00e9e des PER pour un profil \u00ab Equilibre \u00bb \u00e0 15 ans.
\nPerception mitig\u00e9e des relais de croissance
\nPotentiel relais de croissance, la loi Industrie verte pourrait offrir de nouvelles opportunit\u00e9s pour la distribution du PER sur le march\u00e9 individuel selon 56,5% des r\u00e9pondants. Ils sont plus pessimistes (37,5%) quant \u00e0 sa valeur ajout\u00e9e pour le march\u00e9 collectif, sauf les courtiers qui s\u2019y montrent plus favorables.
\nPr\u00e8s de 3 r\u00e9pondants sur 4 consid\u00e8rent que le nouveau profil \u00ab Offensif \u00bb ne rencontrera pas de succ\u00e8s aupr\u00e8s de la client\u00e8le premium (sur un PERIN), mais une courte majorit\u00e9 indique que les entreprises seraient tout de m\u00eame susceptibles de proposer ce profil.
\nEnfin, en ce qui concerne l\u2019assurance vie, la majorit\u00e9 des r\u00e9pondants estime que la gestion profil\u00e9e par mandat d\u2019arbitrage ne permettra pas de favoriser la distribution du produit. N\u00e9anmoins, ils indiquent que l\u2019inclusion d\u2019une UC solidaire et d\u2019une UC transition \u00e9cologique ou ISR repr\u00e9senterait une opportunit\u00e9 commerciale \u00e0 mettre en avant aupr\u00e8s des b\u00e9n\u00e9ficiaires \/ clients actuels.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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