Un démarrage dynamique pour le déploiement de la stratégie de financement de la BITD de Sienna IM
Paris – Lancée en septembre 2025, la stratégie de financement en dette privée dédiée aux PME-ETI de la défense de Sienna Investment Managers (Sienna IM) commence son déploiement. En un trimestre, trois opérations dépassant 20 millions d’euros au total ont été finalisées pour soutenir les entreprises de la BITD dans un contexte de bouleversements géopolitiques majeurs.
Cette stratégie est dotée de plus de 270 M€ d’engagements de la part des investisseurs et comprend notamment, Sienna Héphaïstos[1], un fonds institutionnel, et Sienna Dette Privée Défense Europe[2], un fonds fermé agréé ELTIF 2 accessible aux épargnants dans des dispositifs d’assurance-vie et d’épargne (Meilleurtaux Placement, La France Mutualiste, UAF-LIFE (Spirica), ERES, Linxea). A terme, elle constituera un portefeuille de 30-40 entreprises, avec des tickets allant de 5 à 20 M€, finançant leurs besoins de montée en cadence, de modernisation des outils de production, de renforcement de leur fonds de roulement ou encore de financement des projets de croissance externe.
Les premières opérations illustrent la pertinence de la stratégie de sélection mise en place par l’équipe de gestion.
- Financement de 7 M€ accordé à Turgis Gaillard, acteur reconnu des secteurs de l’aéronautique civile et militaire et de la maintenance opérationnelle industrielle et militaire, fondé en 2011.
Sienna est intervenu dans le cadre du refinancement global du groupe qui permettra de remettre du temps long dans un projet stratégique : adapter la structure de financement, soutenir la croissance organique et le développement de plusieurs programmes d’équipements militaires, en particulier, la production et la commercialisation du drone Aarok, conçu avec le soutien financier de la DGA et ayant effectué son premier vol en septembre dernier, ainsi que le projet commun avec Renault de construction de drônes militaires, aussi sous l’égide de la DGA.
Sienna IM a été conseillée dans cette opération par Hogan Lovells (conseil juridique – Alexander Premont et Ouassila El Asri) et Turgis Gaillard par Cairn Partners (conseil financier – Maxence Bousquet et Jean-Paul Dabos) et par Mermoz avocats (conseil juridique – Martin Kyuchukov).
- Financement de 11,8 M€ accordé à Spherea, entreprise reconnue mondialement pour ses solutions de test électroniques et automatiques, destinées principalement aux secteurs de l’aéronautique et de la défense, fondée en 1965.
Le financement, dans le cadre d’une opération syndiquée permet l’acquisition de la société canadienne Averna, dont l’activité est complémentaire à celle de Spherea, pour créer un acteur mondial des solutions de test automatiques et de contrôle qualité, ainsi que le refinancement de la dette existante.
Un 3e investissement a permis de financer un jeune acteur pionnier dans les microprocesseurs haute performance et basse consommation.
Olivia Noirot-Nérin et Philippe Roca, co-directeurs des fonds Sienna Héphaïstos et Sienna Dette Privée Défense Europe : « Turgis Gaillard, Spherea et un jeune acteur européen des microprocesseurs illustrent parfaitement notre rôle : financer, au bon moment et avec les bonnes structures, les briques industrielles qui renforcent la souveraineté européenne— du drône au banc de test, jusqu’au microprocesseur qui fait tourner nos futurs supercalculateurs. »
[1]Le fonds Sienna Héphaïstos est géré par Sienna AM France, société de gestion agréée par l’AMF n°GP97118, entité qui développe l’expertise en matière de dette privée au sein du groupe Sienna IM. Il bénéficie du soutien de l’Union européenne dans le cadre du programme InvestEU.
[2] Sienna Dette Privée Défense Europe est un fonds fermé géré par Sienna AM France, société de gestion agréée par l’AMF n°GP97118, entité qui développe l’expertise en matière de dette privée au sein du groupe Sienna IM, et distribué par Sienna Gestion, société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF n° G 97020, développant l’expertise en gestion cotée du groupe Sienna IM.
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